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美国对冲基金5月损失创雷曼破产后新高

作者：admin 发布时间：2010-06-03 浏览量：488 来自：中国应急管理网

2010年6月1日 16:43

[世华财讯]近期市场人士多指责对冲基金炒作欧元，深化欧债危机，但1日一项行业指数显示，美国对冲基金资产5月平均损失2.7%，是08年11月迄今最差表现，此次亏损吞噬了众多知名基金年初的盈利，其中鲍尔森基金净值下跌6.9%，SAC资本缩水2.9%，仅少数基金盈利，经理人对后市的前景预期未见明显改变。

综合外电6月1日报道，诸多迹象显示，年初迄今，以索罗斯为首的一些全球最大对冲基金集体加入做空欧元行列，随着希腊危机的加剧，有消息称，包括鲍尔森公司、SAC资本、索罗斯基金管理公司等几家重量级对冲基金的代表早在2月就达成了一致做空欧元的共识。不过，6月1日的一项行业指标却可能令投资者感到意外。这项由对冲基金研究公司(HFR)发布的HFRX全球避险基金指数显示，5月1日至27日，对冲基金资产平均损失2.7%，是08年11月迄今最大降幅，仅略低于雷曼破产期的3%市值跌幅。欧洲主权债危机引发股市、欧元和商品暴跌，美国短期和长期国债收益率差也缩窄，道琼斯工业指数创1940年迄今同期最差表现。鲍尔森（John Paulson）、培根(Louis Bacon)和哈尔沃森(Andreas Halvorsen)等近乎安然度过08年危机的华尔街对冲基金大亨们，此次均未能再享胜利之果。

HFR作为对冲基金业权威分析机构，6月1日报告称，几乎所有的对冲基金策略都在蒙受损失。鲍尔森管理的优势基金（Advantage fund）资产净值截止5月21日下跌6.9%，年度迄今下跌3.3%。另一金融大鳄哈尔沃森旗下的维京全球基金(Viking Global fund )市值截至5月21日已下跌3.4%，其今年累计跌幅突破2.9%。而培根旗下的摩尔资本(Moore Capital)市值截至5月20日缩水7.7%，而其今年累计跌幅也达到了4.8%。回顾以往，这些对冲基金创始以来平均回报率均不低于20%，上述三位创始人均名列业内最佳长期投资经理人行列。鲍尔森的优势基金08年净值增长25%，而同期标普500指数暴跌37%，创大萧条迄今最高跌幅。维京全球基金同期上涨0.1%，摩尔资本跌4.6%。

波士顿巴尔特对冲基金（Balter Capital Management LLC）的总裁巴尔特(Brad Balter)表示，当前几乎所有因素看上去都不太妙，在这样一种环境里，试图控制风险是徒劳的。唯一防御的办法就是拥有流动性。

对冲基金Balter资本管理基金经理Brad Balter称，各个对冲基金公司用于防范市场下跌的多数赌注均未奏效。做空股票的赌注未能赚得充足资金，根本无法弥补另一部分做多操作的损失。据瑞银彭博固定期限商品指数（CMCI）显示，5月商品指数下跌8.2%。另一方面，预计美国国债收益率曲线陡峭的交易商也蒙受损失，因为两年期和十年期国债息差反而进一步缩窄。该息差由4月末的269个基点收窄至5月28日的252个基点。

知情人士透露，由科恩（Steve Cohen）创立的SAC资本5月损失2.9%，旗下SAC资本国际基金年度涨幅收缩至4%。欧洲最大对冲基金Brev

an Howard Asset Management LLP在5月份损失0.1%。当然，也有少数对冲基金5月盈利。纽约大型对冲基金Caxton Associates LLC市值增长1%。今年累积涨幅已经达到4.5%。总部位于英国伦敦的Autonomy Capital Research LLP上涨0.7%，今年累计涨幅高达12.5%。该公司经理吉宾斯表示，这些交易都是基于公司对全球经济的预测而进行的。

不过，上述盈亏业绩均未能改变对冲基金经理人对后市的预期。Krusen资本管理公司查理斯（Charles Krusen）强调，那些乐观的经理人依旧乐观，悲观的依然悲观。

(王彦编译)

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